点位效率择时 · 优化版

策略逻辑：波段划分 + 点位效率择时（研报原版复现）

严格按《花开股市，相似几何系列二/三》原版复现：全交易日同构采样 + 三种概率（7日/时间叠加/价格）+ 动态单边阈值 + 复合信号。

📈 买卖点决策逻辑（一图看懂）

买

什么时候买入？

复合信号 = 做多（短期+中期概率均>50%）

逻辑：当前跌幅超过历史大多数 → 短期+中期概率均>50% → 复合信号做多 → 买入

卖

什么时候卖出？

任一概率 ≤50% 时空仓观望

逻辑：当前涨幅超过历史大多数 → 任一概率≤50% → 复合信号空仓 → 卖出

🔄 完整决策流程（每日收盘后执行）

📊

1. 更新波段
识别高低点

→

📏

2. 计算点位效率
时间/价格进度

→

📚

3. 对比历史
同构样本分位

→

🎯

4. 三种概率
短期/中期/长期

→

✓

5. 复合信号
短中期共振做多

🎲 三种概率是怎么算出来的？（以"跌多了该反弹"为例）

历史上"跌这么多"之后：

✓

70%的情况 → 随后反弹了

✗

30%的情况 → 继续下跌

70%

上涨概率

短期>50% 且中期>50%

所以复合做多！

🔧 点击查看技术实现细节（波段划分、端点确认、点位效率计算）

图A：MACD改进的上下行划分

MACD金叉死叉太频繁，本模型等到反向力量足够大才确认转向。

图B：端点确认滞后（前视偏差修正）

端点需要下一段反向确认后才算真正成立；当前未确认的潜在端点不进入概率和信号计算。

图C：点位效率与历史分位概率

relativePrice = |P-N|/|N-F|，在历史同样状态中找分位。

核心概念	通俗理解	计算口径
改进MACD波段划分	DIF-DEA反向累计 > 2xATR100才反转；上行破前低/下行破前高立即修正。端点需下一段确认后才可用（前视偏差修正）。	同研报第七部分口径
点位效率	当前点相对前一段坡的时间和价格进度。	relativeTime = (P−近端点天数)/(两端点天数)；relativePrice = \|P−近端点价\|/\|两端点价差\|
三种概率	① 价格概率（长期）＝同类序列历史中 rp<当前rp 的占比转换；② 叠加时间概率（中期）＝在时间效率≥当期的子集内计算；③ 7日概率（短期）＝仅统计前序波段≤7自然日的样本。	全交易日同构采样，历史样本与当前点同构可比
复合信号	短期+中期概率均>50% 且短期≥中期 → 做多；任一≤50% → 空仓。动态单边阈值 [Avg_T, 1−Avg_T] 用于识别趋势。	系列三原版择时框架

回测口径说明（双口径）：
• 开盘口径（真实可交易）：T日收盘信号 → T+1开盘买入 → T+2开盘卖出。捕获隔夜跳空收益，与实盘一致。
• 收盘口径（与指数可比）：T日收盘信号 → T+1收盘买入 → T+2收盘卖出。与指数收盘涨跌幅同口径，便于对比。
• 差异说明：开盘口径含隔夜跳空，收盘口径不含。跳空高开时开盘口径收益更高，跳空低开时更低。
• ETF成本：佣金万2.5（双边）+ 滑点万1（双边），单边合计约万3.5，双边约万7
• 基准：指数买入持有（收盘到收盘，不含成本）
• 样本过滤：前序波段幅度 ≥5%；样本不足50不给概率；7日口径样本不足5时降级用中期概率

⚠️ 与线上版(point_efficiency.py)的核心区别：
• 样本构造：线上版把"已完成波段内每天归一化位置"当样本；本版严格按研报——每个交易日以其前两个确认端点(H-L-P / L-H-P)计算点位效率，历史样本与当前点同构可比
• 概率维度：线上版单一概率；本版三种概率（7日/时间叠加/价格）
• 单边处理：线上版无；本版动态阈值 [Avg_T, 1−Avg_T] + 趋势模式
• 信号逻辑：线上版 prob>0.5 单一阈值；本版复合信号（短中期共振）

当前信号总览

上证指数 2026-08-05 收盘 3878.43 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.11, 0.89]

7日上涨概率(短期)

55.6%

叠加时间概率(中期)

35.5%

价格概率(长期)

77.3%

复合信号

空仓

中证500 2026-08-05 收盘 7809.21 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.16, 0.84]

7日上涨概率(短期)

—

叠加时间概率(中期)

29.9%

价格概率(长期)

80.4%

复合信号

空仓

中证800 2026-08-05 收盘 5196.13 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

100.0%

叠加时间概率(中期)

42.1%

价格概率(长期)

81.5%

复合信号

空仓

沪深300 2026-08-05 收盘 4658.15 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

30.8%

叠加时间概率(中期)

20.0%

价格概率(长期)

81.8%

复合信号

空仓

创业板指 2026-08-05 收盘 3535.14 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.20, 0.80]

7日上涨概率(短期)

43.9%

叠加时间概率(中期)

38.9%

价格概率(长期)

88.4%

复合信号

空仓

上证50 2026-08-05 收盘 2924.06 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

91.7%

叠加时间概率(中期)

90.9%

价格概率(长期)

45.5%

复合信号

做多

科创50 2026-08-05 收盘 1693.67 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.19, 0.81]

7日上涨概率(短期)

—

叠加时间概率(中期)

20.8%

价格概率(长期)

69.5%

复合信号

空仓

全资产回测汇总（日频 · 含成本）

资产	当前信号	7日概率	中期概率	年化收益	夏普	最大回撤	胜率	交易次数
上证指数	空仓	55.6%	35.5%	30.27%	2.30	-13.76%	56.5%	268
中证500	空仓	—	29.9%	39.64%	2.03	-30.51%	57.4%	212
中证800	空仓	100.0%	42.1%	38.08%	2.61	-14.22%	56.3%	226
沪深300	空仓	30.8%	20.0%	31.30%	2.09	-20.42%	56.3%	214
创业板指	空仓	43.9%	38.9%	66.64%	2.94	-29.31%	56.4%	220
上证50	做多	91.7%	90.9%	31.37%	1.95	-31.03%	54.8%	233
科创50	空仓	—	20.8%	35.81%	1.85	-33.56%	51.7%	98

单资产详情

切换指数查看波段划分与当前信号

上证指数 2026-08-05 收盘 3878.43 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.11, 0.89]

参数敏感性（Rate_delta x 复合概率阈值）

参数说明：
• Rate_delta（波段反转阈值）：DIF-DEA反向累计值超过 Rate_delta × ATR100 时确认波段反转。值越大→波段越长越稳定，但滞后越多；值越小→波段越短越灵敏，但噪音越多。默认2.0。
• 复合概率阈值：短期+中期概率均大于该值且短期≥中期时满仓，低于时空仓。默认0.5（即50%）。
• 表格口径：日频检测 + 次日开盘成交 + 不含交易成本

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	9.43%	-19.99%	0.72	330
1.5	50%	10.08%	-19.99%	0.81	342
1.5	55%	9.54%	-17.48%	0.78	278
2.0	45%	29.17%	-16.92%	2.00	264
2.0	50%	28.48%	-16.92%	1.98	266
2.0	55%	27.68%	-16.92%	1.95	258
2.5	45%	27.89%	-16.92%	2.03	238
2.5	50%	26.36%	-13.96%	1.97	232
2.5	55%	24.92%	-13.96%	1.91	218
3.0	45%	26.90%	-14.21%	1.92	184
3.0	50%	25.06%	-13.65%	1.84	174
3.0	55%	24.94%	-13.65%	1.89	178

分年度收益

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	-13.43%	+13.43%
2011	22.89%	-21.68%	+44.57%
2012	50.05%	3.17%	+46.88%
2013	25.25%	-6.75%	+32.00%
2014	32.08%	52.87%	-20.79%
2015	58.53%	9.41%	+49.12%
2016	37.36%	-12.31%	+49.66%
2017	17.88%	6.56%	+11.33%
2018	36.55%	-24.59%	+61.14%
2019	34.13%	22.30%	+11.83%
2020	70.27%	13.87%	+56.40%
2021	21.09%	4.80%	+16.29%
2022	30.02%	-15.13%	+45.15%
2023	6.92%	-3.70%	+10.62%
2024	22.61%	12.67%	+9.94%
2025	44.22%	18.41%	+25.81%
2026	8.17%	-2.28%	+10.44%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	16.55%	-30.46%	0.85	359
1.5	50%	17.02%	-26.81%	0.91	331
1.5	55%	17.87%	-24.04%	1.01	321
2.0	45%	39.96%	-30.46%	2.01	222
2.0	50%	39.89%	-30.46%	2.06	214
2.0	55%	40.35%	-26.81%	2.14	228
2.5	45%	36.81%	-32.67%	1.81	207
2.5	50%	36.86%	-30.46%	1.84	218
2.5	55%	34.02%	-30.46%	1.72	194
3.0	45%	34.89%	-32.67%	1.71	222
3.0	50%	33.10%	-30.46%	1.64	192
3.0	55%	33.44%	-30.46%	1.70	192

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	9.45%	-9.45%
2011	43.24%	-33.83%	+77.07%
2012	68.39%	0.28%	+68.11%
2013	76.89%	16.89%	+60.01%
2014	46.20%	39.01%	+7.20%
2015	24.58%	43.12%	-18.53%
2016	60.66%	-17.78%	+78.43%
2017	9.28%	-0.20%	+9.48%
2018	31.15%	-33.32%	+64.47%
2019	51.06%	26.38%	+24.68%
2020	70.37%	20.87%	+49.49%
2021	36.30%	15.58%	+20.72%
2022	9.46%	-20.31%	+29.77%
2023	21.27%	-7.42%	+28.69%
2024	40.36%	5.46%	+34.89%
2025	64.03%	30.39%	+33.64%
2026	29.03%	4.60%	+24.43%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	28.22%	-21.91%	1.71	278
1.5	50%	28.15%	-21.91%	1.73	288
1.5	55%	28.83%	-21.91%	1.80	296
2.0	45%	30.73%	-21.91%	1.82	250
2.0	50%	28.69%	-21.91%	1.73	238
2.0	55%	28.79%	-19.16%	1.76	244
2.5	45%	29.26%	-24.70%	1.70	250
2.5	50%	27.81%	-21.91%	1.65	234
2.5	55%	27.49%	-19.16%	1.66	232
3.0	45%	27.24%	-24.70%	1.63	204
3.0	50%	28.05%	-19.16%	1.74	212
3.0	55%	28.33%	-19.16%	1.81	208

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	-6.63%	+6.63%
2011	27.22%	-27.38%	+54.60%
2012	66.17%	5.81%	+60.36%
2013	35.96%	-2.14%	+38.09%
2014	38.34%	48.28%	-9.94%
2015	117.62%	14.91%	+102.71%
2016	37.65%	-13.27%	+50.92%
2017	24.22%	15.16%	+9.06%
2018	40.23%	-27.38%	+67.61%
2019	37.16%	33.71%	+3.45%
2020	67.10%	25.79%	+41.31%
2021	16.80%	-0.76%	+17.56%
2022	39.43%	-21.32%	+60.74%
2023	14.63%	-10.37%	+25.00%
2024	32.55%	12.20%	+20.35%
2025	38.04%	20.89%	+17.15%
2026	26.73%	1.70%	+25.02%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	28.21%	-26.38%	1.77	264
1.5	50%	28.25%	-24.28%	1.82	264
1.5	55%	28.28%	-18.59%	1.86	274
2.0	45%	31.64%	-20.42%	2.09	210
2.0	50%	32.18%	-20.42%	2.15	224
2.0	55%	32.20%	-20.42%	2.19	232
2.5	45%	31.99%	-20.42%	2.22	176
2.5	50%	32.09%	-20.42%	2.26	188
2.5	55%	32.10%	-20.42%	2.28	190
3.0	45%	23.83%	-20.42%	1.50	228
3.0	50%	25.17%	-20.42%	1.67	214
3.0	55%	23.67%	-20.42%	1.59	200

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	-11.51%	+11.51%
2011	26.77%	-25.01%	+51.78%
2012	69.84%	7.55%	+62.28%
2013	23.16%	-7.65%	+30.81%
2014	38.99%	51.66%	-12.67%
2015	34.16%	5.58%	+28.58%
2016	21.80%	-11.28%	+33.08%
2017	16.57%	21.78%	-5.21%
2018	38.75%	-25.31%	+64.06%
2019	43.00%	36.07%	+6.93%
2020	63.06%	27.21%	+35.85%
2021	20.31%	-5.20%	+25.51%
2022	42.25%	-21.63%	+63.88%
2023	16.85%	-11.38%	+28.23%
2024	20.51%	14.68%	+5.83%
2025	49.26%	17.66%	+31.59%
2026	9.72%	0.61%	+9.11%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	18.32%	-7.14%	1.66	252
1.5	50%	18.25%	-7.14%	1.69	248
1.5	55%	17.52%	-7.14%	1.64	238
2.0	45%	13.22%	-29.48%	0.82	240
2.0	50%	13.95%	-26.24%	0.95	244
2.0	55%	15.01%	-24.34%	1.09	230
2.5	45%	9.17%	-50.22%	0.47	199
2.5	50%	9.27%	-48.42%	0.51	191
2.5	55%	9.20%	-42.40%	0.53	177
3.0	45%	11.41%	-78.81%	0.47	161
3.0	50%	12.96%	-72.62%	0.60	143
3.0	55%	13.03%	-72.29%	0.64	127

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	13.77%	-13.77%
2011	19.18%	-35.88%	+55.05%
2012	49.12%	-2.14%	+51.26%
2013	131.16%	82.73%	+48.43%
2014	69.16%	12.83%	+56.34%
2015	357.44%	84.41%	+273.03%
2016	29.94%	-27.71%	+57.64%
2017	26.03%	-10.67%	+36.70%
2018	15.70%	-28.65%	+44.35%
2019	102.47%	43.79%	+58.68%
2020	104.21%	64.96%	+39.24%
2021	58.85%	12.02%	+46.83%
2022	32.05%	-29.37%	+61.42%
2023	37.66%	-19.41%	+57.06%
2024	77.39%	13.23%	+64.16%
2025	119.91%	49.57%	+70.34%
2026	33.12%	10.36%	+22.75%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	25.04%	-37.11%	1.55	245
1.5	50%	25.59%	-32.60%	1.61	253
1.5	55%	25.79%	-30.37%	1.66	265
2.0	45%	14.32%	-31.03%	0.92	316
2.0	50%	14.02%	-31.03%	0.92	312
2.0	55%	14.41%	-28.48%	0.97	316
2.5	45%	25.64%	-31.03%	1.73	221
2.5	50%	24.74%	-28.59%	1.70	223
2.5	55%	23.79%	-28.48%	1.67	233
3.0	45%	21.05%	-37.11%	1.37	210
3.0	50%	20.26%	-37.11%	1.35	206
3.0	55%	19.51%	-32.87%	1.34	196

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	-21.37%	+21.37%
2011	30.93%	-18.19%	+49.13%
2012	43.17%	14.84%	+28.33%
2013	24.13%	-15.23%	+39.36%
2014	84.64%	63.93%	+20.70%
2015	30.08%	-6.23%	+36.31%
2016	35.21%	-5.53%	+40.74%
2017	32.81%	25.08%	+7.73%
2018	18.57%	-19.83%	+38.40%
2019	49.12%	33.58%	+15.54%
2020	55.47%	18.85%	+36.62%
2021	27.14%	-10.06%	+37.20%
2022	22.99%	-19.52%	+42.51%
2023	19.53%	-11.73%	+31.26%
2024	15.90%	15.42%	+0.48%
2025	31.11%	12.90%	+18.21%
2026	15.38%	-3.53%	+18.91%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	30.95%	-18.14%	1.85	104
1.5	50%	31.72%	-16.01%	2.00	106
1.5	55%	28.20%	-16.15%	1.82	104
2.0	45%	29.46%	-18.48%	1.73	118
2.0	50%	28.80%	-18.48%	1.77	102
2.0	55%	27.88%	-18.48%	1.76	94
2.5	45%	23.84%	-11.05%	1.49	85
2.5	50%	22.87%	-11.05%	1.48	83
2.5	55%	21.68%	-11.05%	1.48	90
3.0	45%	26.75%	-8.81%	1.84	65
3.0	50%	26.45%	-6.67%	1.93	64
3.0	55%	24.46%	-6.67%	1.88	58

年份	策略	基准	超额
2019	0.00%	0.00%	+0.00%
2020	0.00%	39.30%	-39.30%
2021	40.01%	0.37%	+39.64%
2022	2.39%	-31.35%	+33.74%
2023	24.12%	-11.24%	+35.36%
2024	45.37%	16.07%	+29.30%
2025	104.37%	35.92%	+68.45%
2026	40.40%	26.00%	+14.40%

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